Todo el análisis de las cuentas en dólares aplica aquí —la TAE es el pasajero, la divisa el conductor, el peaje de cambio cobra dos veces— con un agravante estructural que merece guía propia: el plazo convierte la posición en divisa en una posición sin salida.
La rigidez añadida del plazo
En una cuenta en dólares, si el cambio se mueve en contra puedes convertir de vuelta cualquier día y cortar la pérdida. En un depósito, no: el capital está comprometido hasta el vencimiento, y la cancelación anticipada —donde exista para divisa— te devuelve dólares, no la cotización a la que entraste. Durante todo el plazo estás largo de dólares sin freno de mano, y el interés pactado es un consuelo de décimas contra un mercado que se mueve en puntos.
La combinación define al usuario legítimo: quien QUIERE mantener dólares ese plazo —porque los gastará, porque diversifica divisa a conciencia— y de paso cobra tipo por ellos. Para ese perfil, el depósito en divisa es simplemente la versión remunerada de algo que ya iba a hacer.
Las tres letras específicas del producto
El cambio aplicado, a la entrada y a la salida: el margen sobre el cambio de mercado es la comisión real del producto, y entre entidades hay diferencias grandes. Pedir el desglose, cambio aplicado contra cambio de referencia, antes de firmar es la diligencia mínima.
La moneda de liquidación al vencimiento: ¿te devuelven dólares a una cuenta en divisa, o convierten automáticamente a euros al cambio del día? La segunda opción te quita el control del momento de conversión, que es la mitad del juego.
La garantía: los depósitos en divisa de bancos de la UE están dentro del fondo de garantía, computando su contravalor en euros dentro del límite, con indemnización en euros. Cobertura sí; protección del tipo de cambio, evidentemente no.
El escaparate que empuja este producto
Los depósitos en divisa se anuncian cuando el diferencial de tipos con Europa es llamativo, con el argumento de «lo mismo pero pagando el doble». El análisis que lo desarma es el de siempre: los tipos altos de una moneda descuentan su inflación y su expectativa de depreciación; el arbitraje ya está hecho por gente con más pantallas que tú. Lo que queda para el minorista es una apuesta de divisa honesta, legítima como inversión dimensionada, y un pésimo sustituto del depósito en euros para el ahorro que debe estar entero cuando toque.
Preguntas frecuentes
¿Puedo perder más de lo que gano de interés?
Con normalidad: los cruces de divisas se mueven en un año más que cualquier TAE. El resultado en euros de un depósito en dólares es esencialmente el comportamiento del dólar, con el interés como propina en ambas direcciones.
¿Qué pasa si el banco quiebra con mi depósito en divisa?
El fondo de garantía de su país cubre el contravalor hasta el límite y paga en euros al cambio de la fecha de resolución: cobertura completa dentro del límite, con el tipo de cambio de ese día como variable extra que en un depósito en euros no existe.
¿Existen depósitos en otras divisas «fuertes»?
El menú típico incluye dólar, libra y franco suizo, cada uno con su diferencial y su historia de cruce contra el euro. El análisis no cambia con el pasaporte de la moneda: tipo pactado pequeño, movimiento de divisa grande, plazo sin salida.
¿Para gastar en EE. UU. el año que viene, mejor cuenta o depósito en dólares?
Si la fecha y el importe del gasto son ciertos, el depósito en divisa con vencimiento antes del viaje es coherente: fijas hoy los dólares que usarás y cobras tipo mientras. Si hay incertidumbre, la cuenta en divisa conserva la flexibilidad. En ambos casos, el peaje de cambio de la entidad decide más que la TAE.